A Plus Evolution 11 vise à financer des PME en phase d’amorçage et à les accompagner dans la période cruciale entre la validation du potentiel du projet et la génération de chiffre d’affaires. Ce mode de financement intervientdonc en amont dans le cycle de vie de l’entreprise et permet, pour l’investisseur, de capter au maximum la création de valeur en contrepartie du risque pris. Le fonds interviendra lors de la création de l’entreprise ou du premier tour jouant ainsi le rôle de premier acteur institutionnel à participer au financement de l’entreprise.L’équipe de gestion, dédiée au financementen amorçage, sera très fortement impliquée dans la stratégie opérationnelle des entreprises et mettra son expertise au service des managers. Les entreprises seront sélectionnées sur la pertinence de leur business models, leurcapacité de réaction face à l’innovationet leur très fort potentiel de croissance, uniquement dans les domaines d’expertise de notre équipe de gestion.
Financer et accompagner les entreprises en phase d’amorçage
En 2010, plus de 650 000 entreprises ont été créées en France, soit 7,2% de plus qu’en 2009 et 75% de plus qu’en 2008(1). Cette croissance s’explique notamment par la dynamique du secteur de l’internet au sens large (cloud computing(2), logiciel,…) dont une des particularités tient à la grande simplification de la mise en entreprise de projets innovants. En effet, l’économie dématérialisée nécessite moins de fonds propres que la plupart des autres activités classiques. Au-delà de ce secteur, la dynamique de création d’entreprises ne se dément pas dans des activités comme les média, les technologies industrielles ou l’environnement. A Plus Evolution 11 vise à couvrir un spectre large d’opportunités pour ne sélectionner que les plus pertinentes sur une durée d’investissement d’au moins 5 ans.
L’équipe de gestion dédiée jouera ainsi un rôle d’accompagnement auprès de ces entreprises et aidera les fondateurs à élaborer et faire évoluer leur modèle économique.
Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds ne bénéficie d’aucune garantie en capital et qu’il présente un risque élevé de perte en capital. Par ailleurs, l’investissement dans des sociétés en phase d’amorçage présente un risque lié à la mise en oeuvre d’une stratégie de croissance nouvelle, au développement d’un nouveau produit ou concept, ou à une tentative d’intégration d’un nouveau marché d’intervention. La création de valeur sera liée à la capacité de l’équipe de gestion à identifier les dossiers les plus prometteurs
(1) Insee, répertoire des entreprises et des établissements (Sirene).
(2) Le cloud computing est une technologie qui permet à une entreprise ou un particulier de sauvegarder et stocker à distance dans un centre d’hébergement sécurisé d’importants volumes de données, on l’appelle aussi « informatique dans les nuages ».
Stratégie d’investissement
A Plus Evolution 11 investira principalement sur un nombre diversifié de TPE innovantes, dans des opérations de capital amorçage, ou dans le lancement de nouvelles activités, dites « d’amorçage », au sein de sociétés éligibles existantes. Ces prises de participations concerneront principalement les premiers tours d’investissement, dans la vie d’une entreprise innovante. Les secteurs d’intervention couvriront notamment le e-business, les technologies de l’information, les média, l’environnement ainsi que les technologies industrielles. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne seront qu’exceptionnellement étudiés.
Gestion de la poche libre
Le Fonds est géré de manière discrétionnaire, avec une politique active d’allocation d’actifs investis en valeurs internationales laissant une part prépondérante aux OPCVM actions.
Le fonds pourra également investir dans des fonds de sociétés de gestion plus jeunes développant des approches originales. L’objectif de ces investissements est de participer à la dynamique de ces gestions lorsqu’elles sont en phase de forte croissance.
L’objectif à long terme est de participer à la hausse des marchés actions à travers un univers d’investissement diversifié de manière géographique et sectorielle, et la possibilité pour le Fonds d’être investi de manière prépondérante dans des OPCVM de taux en cas de baisse des marchés. Pour assurer cette diversification, le Fonds est toujours investi dans plusieurs OPCVM (3 minimum).
Fiscalité
Bénéficiez d’économies d’impôts en contrepartie d’une durée de blocage de 7 ans minimum (soit jusqu’au 30/06/2019) qui peut aller jusqu’à 9 ans (soit jusqu’au 30/06/2021) en cas de mise en liquidation des fonds avant la fin de la 7ème année, sur décision de la société de gestion. Vous bénéficiez d’un double avantage fiscal : - Une réduction d’impôt de 22 % d’un montant maximum d’investissement de 12 000 euros pour un célibataire, 24 000 euros pour un couple - Une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux).
Frais
Compte tenu des frais de souscriptions, la totalité des frais pourrait dépasser 10% lors du 1er exercice comptable.
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FCPI, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre : -le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds, -et le montant maximal des souscriptions initiales totales (incluant les droitsd’entrée) susceptibles d’être acquittées par le souscripteur.
Ce tableau présente les valeurs maximales que peuvent atteindre les décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.
Catégorie agrégée de frais
Taux de frais annuels moyens (TFAM) maximum
TFAM gestionnaire et distributeur maximum
Dont TFAM distributeur maximum
Droits d’entrée et de sortie
0.6%
0.6%
Frais récurrents de gestion et de fonctionnement
3.5%
1.75%
Frais de constitution
0.13%
N/A
Frais de fonctionnement non-récurrents liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations
0.5%
N/A
Frais de gestion indirects(1)
0.02%
N/A
Total
4.7% (TMFAM_GD)
2.3% (TMFAM_D)
(1) Conformément à l’arrêté du 1er août 2011, nous avons exclu du calcul du TFAM les frais de gestion indirects liés aux investissements dans des parts d’autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou fonds d’investissement. Lorsque le Fonds sera mis en liquidation, les frais récurrents de gestion et de fonctionnement seront amplement réduits, puisqu’ils ne couvriront plus que les honoraires du Commissaire aux Comptes, la rémunération du dépositaire et la rémunération du délégataire administratif et comptable.
AVERTISSEMENT : L’AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 7 années à compter de la fin dela période de souscription (soit jusqu’au 30 juin 2019), sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement. La durée de blocage peut aller jusqu’à 9 ans (soit jusqu’au 30 juin 2021), en cas de mise en liquidation du fonds avant la fin de la 7ème année. Le fonds commun de placement dansl’innovation, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds commun de placement dans l’innovation décrits à la rubrique « profil de risque » du DICI. Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. Date d’agrément AMF : 19/08/2011
